KNEU Logo Публікації КНЕУ імені Вадима Гетьмана Publications of KNEU named after Vadym Hetman
Switch to Ukrainian Switch to English
Collection of Scientific Papers "Scientific Notes"

Collection of Scientific Papers "Scientific Notes"

ISSN 2415-8518
Диба Михайло  
Мykhailo Dyba  

Інструменти та джерела венчурного фінансування

Instruments and sources of venture financing

DOI:

10.33111/vz_kneu.35.24.02.03.019.025

Анотація: У статті обґрунтовано сутність і роль різних інструментів венчурного фі-нансування для стимулювання розвитку інноваційних підприємств. Зокрема, звер-нуто увагу на еволюцію венчурного фінансування, його сутнісні характеристики та функції. Розглянуто низку ключових інструментів та джерел венчурного фінансу-вання, зокрема: бутстрепінг, венчурні фонди, бізнес-ангели та краудфандингові платформи. У статті запропоновані детальні характеристики кожного з цих джерела фінансування, вказуючи на їх переваги та недоліки. Зокрема, існують перспективи використання бутстрепінгу на початковому етапі реалізації інноваційного проекту. Венчурні фонди можуть запропонувати відчутну матеріальну підтримку, яка має по-тенціал для того, щоб бути систематичною. Бізнес ангели здатні надати підтримку для реалізації проектів з надвисоким рівнем ризику.
Відповідно, підприємці можуть використовувати різноманітні джерела венчурного фінансування для залучення капіталу на різних етапах розвитку свого бізнесу. Зок-рема, розглядаються стратегії вибору оптимального джерела фінансування залеж-но від конкретних потреб і характеристик підприємства. Ця стаття є корисним дже-релом інформації для підприємців, які прагнуть зрозуміти та застосувати венчурне фінансування для успішного розвитку своїх інноваційних проектів
Abstract: This article substantiates the essence and role of various venture capital financing instruments for stimulating the development of innovative enterprises. In particular, attention is paid to the evolution of venture capital financing, its essential characteristics and functions. A number of key instruments and sources of venture capital financing are considered, in particular: bootstrapping, venture capital funds, business angels and crowdfunding platforms. The article offers detailed characteristics of each of these sources of financing, pointing out their advantages and disadvantages. In particular, there are prospects for the use of bootstrapping at the initial stage of implementation of an innovative project. Venture capital funds can offer tangible financial support that has the potential to be systematic. Business angels are able to provide support for the implementation of projects with an ultra-high level of risk.
Accordingly, entrepreneurs can use various sources of venture capital financing to raise capital at different stages of their business development. In particular, strategies for choosing the optimal source of financing depending on the specific needs and characteristics of the enterprise are discussed. This article is a useful source of information for entrepreneurs seeking to understand and apply venture capital financing for the successful development of their innovative projects.
Ключові слова: бутстрепінг, венчурні фонди, бізнес-ангели, краудфандинг, стартапи, інвестиції, ризики, капітал, інновації, фінансові інструменти, розвиток бізнесу.
Key words: bootstrapping, venture capital funds, business angels, crowdfunding, startups, investments, risks, capital, innovations, financial instruments, business developmen
УДК: 330.341.1
UDC: 330.341.1

JEL: 24 31 G O

To cite paper
In APA style
Dyba, М. (2024). Instruments and sources of venture financing. Collection of Scientific Papers "Scientific Notes", 35 (2), 28-41. http://doi.org/10.33111/vz_kneu.35.24.02.03.019.025
In MON style
Диба М. Інструменти та джерела венчурного фінансування. Вчені записки. 2024. № 35(2). С. 28-41. http://doi.org/10.33111/vz_kneu.35.24.02.03.019.025 (дата звернення: 16.10.2024).
With transliteration
Dyba, М. (2024) Instrumenty ta dzherela venchurnoho finansuvannia [Instruments and sources of venture financing]. Collection of Scientific Papers "Scientific Notes", no. 35(2). pp. 28-41. http://doi.org/10.33111/vz_kneu.35.24.02.03.019.025 [in Ukrainian] (accessed 16 Oct 2024).
# 35(2) / 2024 # 35(2) / 2024
Download Paper
80
Views
31
Downloads
0
Cited by

  1. Lerner, Josh, and Ramana Nanda. (2020). Venture Capital’s Role in Financing Innovation: What We Know and How Much We Still Need to Learn.» Journal of Economic Perspectives 34, no. 3 (Summer 2020): 237–261.
  2. Goodwin, D. T. (2016). Digital Equipment Corporation (DEC): A case study of indecision, innovation and company failure. [Thesis, externally prepared, Universiteit van Amsterdam]. https://pure.uva.nl/ws/files/2790157/176138_Goodwin_complete_thesis_formatted_final.pdf
  3. Strategic priorities for developing Ukraine and Georgia: innovation and partnership. Under Ed. D. G.Lukianenko and T. Beridze. — Batumi, 2018. P. 308
  4. Sangani DR. A study on analysis of venture capital financing. Journal of Management Research and Analysis. 2023, 10(2):124-127
  5. Gompers, P. A., Lerner, J. (2006). The Venture Capital Cycle. 2-nd edition. MIT Press. 582 p.
  6. Metrick, A., Yasuda, A. (2011). Venture Capital and the Finance of Innovation. John Wiley & Sons. 575 p.
  7. Steven N. Kaplan, Frederic Martel, Per Stromberg, (2003). How Do Legal Differences and Learning Affect Financial Contracts?, NBER Working Papers 10097, National Bureau of Economic Research, Inc.
  8. Da Rin, Marco, Nicodano, Giovanna and Sembenelli, Alessandro, (2006), Public policy and the creation of active venture capital markets, Journal of Public Economics, 90, issue 8-9, p. 1699-1723, https://EconPapers.repec.org/RePEc:eee:pubeco:v:90:y:2006:i:8-9:p:1699-1723.
  9. Mason, C., & Stark, M. (2004). What do Investors Look for in a Business Plan?: A Comparison of the Investment Criteria of Bankers, Venture Capitalists and Business Angels. International Small Business Journal, 22(3), 227-248. https://doi.org/10.1177/ 0266242604042377
  10. Devangi Rajesh Sangani. (2023). A study on analysis of venture capital financing. Journal of Management Research and Analysis, 10(2):124–127. doi: 10.18231/ j.jmra.2023.021
  11. Jeremy Greenwood, Pengfei Han, Juan M. Sánchez. (2022). «Financing Ventures,» International Economic Review, Department of Economics, University of Pennsylvania and Osaka University Institute of Social and Economic Research Association, vol. 63(3), pages 1021–1053